La ruta del dinero Podcast Por elEconomista arte de portada

La ruta del dinero

La ruta del dinero

De: elEconomista
Escúchala gratis

Acerca de esta escucha

 La inversión es uno de los viajes más apasionantes que se puede y debe emprender en la vida. Nos conduce a destinos tan increíbles como inseguros, y por esa obligación y necesidad de saber dónde nos adentramos queremos decubrir el mapa del dinero, el mapa de las oportunidades y riesgos. Acompáñanos para enfrentarte a esas decisiones tan importantes que deben permitir que nuestro ahorro crezca en relación a los objetivos que nos hemos marcado.Copyright elEconomista Economía
Episodios
  • Petróleo y materias primas, una inversión táctica

    Petróleo y materias primas, una inversión táctica
    Jun 26 2025
    Las materias primas, en general, y el petróleo, en concreto, están entre los activos más difíciles en los que invertir. Y se entiende fácilmente observando lo que ha pasado esta semana, en el que su cotización ha sido una locura, tras el intercambio de ataques entre Estados Unidos e Irán. El precio del crudo llegó a dispararse hasta los 80 dólares, para luego perder rápidamente 15 dólares, una vez que se han distensionado las implicaciones bélicas.

    Pero que sea complicado, no quiere decir que no sea un activo muy interesante en el que invertir. Es un activo diferente a la renta variable, a la renta fija, y aporta diversificación a una cartera. Pero la realidad después es que hay pocos momentos en los que las materias primas como inversión hayan sido más rentables que la bolsa.

    ¿Y ahora? ¿Es un buen momento para invertir en materias primas? Es probable que en este periodo actual, con la inflación controlada... pues no sea lo más sensato. Hay que entender esta inversión más como táctica que como estratégica. Una opción puntual y no para conservar a largo plazo. Y con esa premisa, sí que hay momentos en los que es una apuesta muy interesante. Estos días, mismamente, con el conflicto entre Irán y EEUU hemos visto previsiones de que el petróleo se iba a ir a 100 dólares, con la amenaza del cierre del Estrecho de Ormuz —hay que recordar que Teherán ha amenazado no menos de 15 veces con cerrar este paso en los últimos años... y nunca lo ha hecho, porque las implicaciones son enormes—, hay quien pudo estar tentado de invertir.

    Sin olvidar que las materias primas son un activo muy complejo, marcado por la geopolítica, el clima o el momento económico, hay varias opciones para tratar de sacar rendimiento de esta inversión. Para tratar de descubrir cuáles son las más indicadas, contamos con la presencia de Joaquín Gómez, director adjunto de elEconomista.es, y Fernando Luque, editor senior de Morningstar.

    MATERIAS PRIMAS

    Vontobel Commodity H Hedge (LU0415415636)

    La clase H, Hedge, hace referencia a que está cubierta en euros, para que no nos afecte el impacto del dólar, aunque también existe esa opción para quien lo prefiera. Invierte directamente en materias primas. El 30% de la cartera está en metales preciosos, el 20% en energía, y el resto lo divide entre metales industriales, granos y materias primas agrícolas. La mitad de la cartera se divide, en definitiva, entre oro y petróleo, que es muy habitual en este tipo de fondos. Este año acumula una rentabilidad del 13%, gracias sobre todo al oro y a los metales preciosos.

    PETRÓLEO

    WisdomTree Brent Crude Oil ETC (BRNT)
    WisdomTree Brent Crude Oil 1x Daily Short ETC (SBRT)
    WisdomTree Brent Crude Oil 3 Daily Leverage (3BRL)
    WisdomTree Brent Crude Oil 3 Daily Short (3BRS)

    En este caso, no hay fondos, porque por su regulación, no pueden invertir en un solo producto. Hay que acudir a los ETF, o en este caso, a los ETC (Exchange Traded Commodities), que tienen un régimen especial. Y los de WisdomTree, en temas de materias primas, son los más destacados.
    Cómo nunca sabemos con seguridad si el petróleo va a subir o bajar, también ofrecen una opción bajista. Es, como decíamos, una exposición muy táctica. Y WisdomTree ofrece todo tipo de productos, apalancados o no, más agresivos o menos... pero siempre pensado a corto o incluso muy corto plazo, para posiciones muy puntuales. Incluso para comprar y vender en el mismo día.
    El riesgo es tan grande que, por ejemplo, el 3 Daily Short (triple apalancamiento diario bajista) acumula una rentabilidad negativa este año del 40%.

    PETROLERAS

    BGF World Energy A2 (LU0171301533)

    Es un producto clásico-básico, de BlackRock, que invierte en grandes petroleras. Sobre todo las americanas, que son las que mejor rendimiento ofrecen, y que están aún muy infravaloradas. De hecho, en su cartera, destacan sobre todo las grandes petroleras, tanto las americanas como las europeas. Hay otros fondos que también invierten en la industria auxiliar, que también es interesante, pero no es el caso. Además, son grandes pagadores de dividendos, como demuestra el hecho de que muchas de estas compañías están en este tipo de fondos.
    Más Menos
    34 m
  • Los fondos que arrasan entre los inversores en 2025

    Los fondos que arrasan entre los inversores en 2025
    Jun 12 2025
    💶En el mundo de los fondos de inversión también hay auténticos best sellers que consiguen atraer la atención de cientos de inversores, como sucede con los libros. Estos fondos son los que concentran las mayores entradas de dinero, y marcan tendencias. La lista de los más vendidos en Europa este año permite identificar una bien clara si se compara con la de España: el inversor europeo prefiere invertir en bolsa, y a ser posible de manera low cost, mediante ETFs o fondos indexados -siete de los diez superventas son de gestión pasiva-, mientras el español se aferra al tradicional fondo de renta fija.

    🇪🇸Hay muchas aristas que, unidas, explican esta diferencia en gustos. Hay una parte cultural, de que el español tiende a ser más conservador y a percibir la volatilidad como algo negativo a diferencia del europeo, que está más familiarizado con la renta variable y entiende que es necesario asumir algo de riesgo para obtener rentabilidad a largo plazo. Y esto está estrechamente ligado con el nivel de educación financiera, una asignatura pendiente en España. Pero también influye la propia concentración de la industria de inversión colectiva en nuestro país, donde unas cuantas gestoras reúnen la mayor parte de la cuota de mercado y por lo tanto tienen una gran influencia en la distribución de fondos -en otras palabras, es frecuente que vendan sus propios fondos-.

    📊Sin embargo, entender qué productos triunfan en Europa puede abrir nuevos horizontes para el inversor español. elEconomista.es ha seleccionado diez de los más vendidos que se pueden comprar en España, según los últimos datos disponibles en Morningstar, que permiten acceder a bajo coste a los principales mercados de renta variable. También se cuela un fondo activo de renta fija.
    Más Menos
    34 m
  • Los mejores fondos de inversión para exprimir el pago de dividendos

    Los mejores fondos de inversión para exprimir el pago de dividendos
    May 23 2025
    Uno de los epicentros del mundo de la inversión son los dividendos. La retribución es uno de los puntos más importantes en los que se fijan los inversores. Y es la forma que tienen las compañías de que los inversores se sientan parte del proyecto y de los beneficios de la misma. Y justo en España hay muchísimas familias que, sin ser ricas, consideran que el dividendo es un salario más, una especie de paga extra, una renta periódica.

    Cabe preguntarse, en este escenario, si es un buen momento para invertir pensando en el dividendo, porque como en todo, hay ocasiones mejores y peores. Y se puede considerar que es un momento razonablemente bueno. Para llegar a esta conclusión, hay que fijarse en tres elementos.

    El primero, es la rentabilidad de la renta fija, contra la que el dividendo, de alguna forma, está compitiendo. Y en Estados Unidos es alta, pero tanto en Europa como en España, los tipos de interés están mucho más bajos, y el dividendo es una inversión mucho más recomendable.
    En segundo lugar, hay que tener en cuenta la situación macroeconómica. Por un lado, porque hay muchas empresas que lo primero que hacen en los momentos de recesión es recortar el dividendo.

    Y, en tercer y último lugar, no se puede desligar la retribución de la rentabilidad total de la inversión, pues, por ejemplo de nada vale recibir un dividendo del 5% si el valor de la acción cae un 10%. Y ahora mismo las bolsas no están baratas, pero tampoco es un momento demsiado negativo a nivel de valoración, es correcto.

    Son muchas las opciones que hay que tener en cuenta a la hora de elegir empresas que paguen buenos dividendos. Hay que fijarse en la salud financiera de la compañía, la valoración de la misma, etc. Y por eso aparecen dos formas de obtener dividendos de acciones, ya sea a través de acciones de las empresas, o a través de fondos, que también pagan dividendos, que es algo que algunos inversores no saben. Y una de las grandes ventajas que ofrecen es la diversificación, que permite, con un presupuesto relativamente modesto, disfrutar de las retribuciones.

    Con estas ideas en mente, se pueden buscar los mejores fondos para los inversores centrados en la retribución. Para guiar este proceso, contamos con la presencia de Joaquín Gómez, director adjunto de elEconomista.es, y Fernando Luque, editor senior de Morningstar, que presentan los mejores productos del mercado.

    Capital Group World Dividend Growers (LU0939074000)

    Este fondo tiene un enfoque global. En este caso, la mitad de la cartera es de EEUU, el 20% de la Zona Euro, Reino Unido (como España, un país de gran tradición de pago de dividendos) pesa un 10%, y el resto se enfoca en Asia. Hay que tener en cuenta que En Asia empiezan a pagar retribuciones muy interesantes. En concreto, las dos empresas que más peso tienen en su cartera son Broadcom y la tabacalera Phillip Morris.

    M&G North American Dividend Fund (LU1670627337)

    Este fondo está especializado en Estados Unidos, y la principal exposición es su cartera, curiosamente, es Microsoft, una empresa que no es un gran pagador de dividendos. Después se encuentra United Health, una empresa que ha sufrido mucho en bolsa tras el asesinato de su CEO. Y en tercer lugar, Meta, que tampoco es gran pagador de retribuciones. Esto quiere decir que los gestores no solo miran la rentabilidad del dividendo, sino que también esperan que tenga una buena trayectoria.

    JPMorgan Europe Strategic Dividend Fund (LU0821049177)

    Las tres compañías que más peso tienen en este fondo centrado en Europa son SAP, una tecnológica; Roche y Novartis, que sí que son dos de las compañías que más dividendos pagan en el Viejo Continente.
    Más Menos
    32 m
Todavía no hay opiniones